제대로 알면 지금이 매수기회. 리뷰

2022. 5. 20 방송분

1.  극심한 변동성 장세

윤지호 : 상황은 안 좋지만, 지금이 의미 있는 저점일 것이라 생각

            장기적으로 우리나라 수출 대표주 지나고 나면 좋은 기회일 듯

이선엽 : 빅테크가 환경이 바뀌면서 원위치된 경향

           시장 방향성은 인플레이션 관련 미 긴축이 좌우할 듯

            통제할 수 없는 변수(우크라이나, 중국)가 더 악화되지 않는다면 지금이 저점일 듯

이한영 : 반등가능성 모색하는 구간 진입

           위로 자극받을 수 있는 기회가 뭘까?

           섹터마다 기회가 다르다

박세익 : 여기서 더 빠진다? 구조적 약세장일 때 가능할 것이라 생각하기 때문에 현재 착한 가격이라 생각

https://www.youtube.com/watch?v=dL-EDLDaXtY 

 

2. 스태그플레이션 올까?

김동환 : 물가 3%정도 형성되는 것으로 합의보지 않을까?

            지금은 통제 가능한 인플레이션으로 보이므로 스태그는 안 올 듯

윤지호 : 병목현상이 높다는 것은 수요가 좋다는 것, 따라서 경제가 무너질 정도가 아니다.

           하반기 완화국면으로 갈 듯.

           주식은 물가지표반영하므로 가격 전가해서 이익 낼 기업을 찾자

          밸류에이션 완화해서 부담덜고 기회요인이 생기는 신기술이 첨가된 제조업 대표주들 기회 있을 듯.

박세익 : 물가예측은 함부로 할 수 없다. 물가나 스태크 예측은 자가당착 결론이 나올 수 있다.

            투자하고 있는 기업의 밸류에이션에 집중하자

이선엽 : 상황을 극단으로 가정해보면 경기침체는 당연, 문제는 얼마나 지속될 것인가? 

           빅 테크, 금용, 정보업의 기대가 낮아져서 새로운 성장 동력 변화가 필요하다. 

           제조업 산업비중을 높여서 균형을 잡을 듯하다(탈세계화 공급망)

 

3. 하락장, 어느 기업에 투자?

이한영 : Fed, 고용상황 괜찮으니깐 우리 물가 잡는 거 세게 나갈게.

            투자 기업 선택 : P(가격) x Q(수요)+CAPA(생산시설) 

            즉, 수입물가를 반영한 매출액 증가가 정확히 표출되는 기업+실적증명, Narrative momentem확인

박세익 : P x Q - C(cost, 비용)

            빅 테크 인건비, C가 크다->이익 훼손 우려-> 인력조정계획 발표-> C통제 움직임 보임

윤지호 : 비용통제 기업, 주가=EPS(주당순이익) x PER(주가 수익비율)

            지금은 무엇을 더하느냐가 아니라 무엇을 빼느냐에 집중할 때

             비용통제 못하고 수익 못 내는 기업은 포트폴리오에서 빼야 함

 

4. 그래서? 어느 섹터인데?

이한영 : 2차 전지 섹터

박세익 : 중국과 초격차를 유지하는 수출 대형주, 빅 테크는 수익 여부 체크

윤지호: 박세익과 유사 관점, 삼성전자, 자동차, 식품 등 수출주

이선엽: 영화, 자동차 부품 등. 미/중 전통산업(인프라 늘려가는 정책을 펼칠 예정이므로)

 

우량주, 우선은 매도하지 말자. PxQ-C , 이익 확인해보자.